Fx Options Tokyo Cut

O Interbank Fx Opções Mercado - Por que você deve se preocupar EURUSD 1.2300 greve expirar hoje rumores de bom tamanho. Diz o título da notícia, mas como você interpreta isto. Para entender as opções fx é melhor explicar algumas das convenções que todos os comerciantes opção profissional sabe, mas não é necessariamente, escrito em qualquer lugar. O objetivo deste artigo é nivelar o campo de jogo um pouco para o varejo comerciante, discutindo procedimentos comuns no mercado interbancário fx opções. A maioria do fluxo da opção do fx é OTC (Over-the-counter), que significa basicamente que é independente de todas as trocas. Enquanto os termos podem ser individuais, a fim de manter a liquidez há uma série de convenções padronizadas. Ainda assim, essas convenções variam de par de moedas para par de moedas. Se você souber um pouco sobre opções de fx, você provavelmente já ouviu falar sobre NY cut-off que é 10AM New York tempo. Isto é quando quase todas as opções fx estão expiradas, especialmente para majores, mas existem algumas exceções. Se você negociar moedas de mercados emergentes você deve saber que para TRY, o cut-off é 12:00 horário de Londres, enquanto para PLN é 11:00 hora de Varsóvia (normalmente 10 LDN), enquanto que para HUF é 12:00 hora de Budapeste (Normalmente 11 LDN). Se você comércio emergências asiáticas, em seguida, corte de Tóquio também é bastante freqüente que é 1500 corte de Tóquio (GMT9). Quando você está negociando JPY e seus cruzamentos com os bancos americanos ou europeus, 95 dos pontos de corte seria NY embora. Fora das outras moedas européias menos negociadas pares NOK, SEK, CZK e ZAR usam corte de NY também, embora o mercado de opção é bastante ilíquido. Para RUB e BRL o mercado é focado principalmente para liquidação de caixa offshore contra uma correção pré-definida e, como tal, esses pares devem ser considerados separadamente para seu comportamento. Outra coisa que você deve manter seu olho é o horário de verão. Embora o horário de verão esteja amplamente padronizado em toda a Europa, os EUA geralmente têm algumas semanas de diferença. Como tal, se você mora em Londres e se acostumou a que NY corte é geralmente 3pm hora de Londres (como NY é GMT-5). Haverá o tempo ocasional onde você terá que prestar atenção fora da diferença do sincronismo de hora de verão e isto deslocará o corte de NY para ser 2pm em Londres. O que acontece nas opções OTC de corte no mercado interbancário são do tipo europeu e de entrega, o que significa que só podem ser exercidas no dia do vencimento e, se forem exercidas, as contrapartes executarão uma transacção à vista na greve. Além disso, apesar do fato de que é chamado de corte de NY, o processo real de exercício das opções são geralmente feitas por centros de comércio de Londres para a maioria dos grandes bancos como Londres continua a ser o centro de comércio principal fx devido ao seu acesso para ambos os EU Horas de negociação, bem como tarde asiática vezes. À medida que o horário de fechamento se aproxima às 14h57 em Londres, os bancos com a opção de opção de longo prazo chamam sua contraparte na Reuters negociando terminais para dizer se querem exercer suas opções longas ou não. Vamos dar um exemplo. Suponha que LongBank é longo uma chamada de EURUSD na batida 1.2300 para 100mio com a contraparte ShortBank que tem a posição reversa. Às 14:59:55 o mercado à vista está negociando 1.2307. Se o comerciante é delta-hedged conservadoramente que significa que antes que a opção expire esteja longo 50mio EURUSD acima de 1.2300 e short 50mio abaixo. Então, se antes de expirar ele exerce o call comprando 100mio em 1,2300 de ShortBank, ele pode imediatamente fechar sua posição vendendo 50mio em 1.2307 no mercado à vista. Ao mesmo tempo ShortBank é provável tem a posição oposta se hedged conservadoramente e tudo é invertido. Então, por que expiries opção pode causar o movimento repentino ocasional no mercado. No exemplo acima, o principal pressuposto era que tanto o detentor de opções como a contraparte hedged sua posição de forma conservadora. Isso muda completamente se uma contraparte tem opções por razões especulativas. Um cliente, como um hedge-fundo, não necessariamente quer proteger sua exposição no mercado à vista, mas sim que eles estão olhando para colocar uma exposição usando opções. O referido cliente poderia por exemplo comercializar com 3 bancos em 200mio cada colocando na mesma posição. No momento da expiração, os criadores de mercado precisariam cobrir uma posição spot de 100 milhões cada em um curto período de tempo, a fim de torná-los delta-neutros causando um break-out clássico em prazos mais curtos. Maior fluxo especulativo geralmente aparece nas trocas de opções do grupo CME. Para os especuladores que querem permanecer completamente anônimos, esta é frequentemente a única rota para construir uma posição grande. Também muitas vezes os números econômicos ISM muitas vezes coincide com NY corte causando maior volatilidade e incerteza. A volatilidade à vista como um indicador Para além da adaptação às oscilações do mercado, os dados de volatilidade específica da moeda devem substituir a VIX para a maioria dos comerciantes orientados para a macro. A correlação negativa entre ações e VIX tem sido bem conhecida e, similarmente, para a maioria dos pares de moedas há um risco-on / risk-off paralelo que pode ser desenhado, especialmente para a maioria das economias emergentes. Enquanto os números de volatilidade no curto prazo indicam a velocidade implícita dos movimentos do local, que é geralmente mais rápida e mais súbita em ambientes de risco-off, as inversões de risco (ou inclinação) significam a força da correlação entre a velocidade E a direção do mercado. Portanto, se um dia você ver uma fuga a longo prazo em ambos volatilidade moeda eo local, você pode ter que ajustar a sua negociação intra-dia para ter em conta que a tendência de longo prazo é agora fortemente dominado. O AUD é uma moeda de risco típica que opera dessa forma. Uma configuração de negociação comum é quando, após um substancial down-move e pico de volatilidade para AUDUSD ao longo de um período de semanas / meses, novas gotas não causam maior volatilidade e, por vezes, volatilidade implícita pode até mesmo declinar, sinalizando que o movimento está perdendo vapor e um Turn-around poderia estar ao virar da esquina. Finalmente, a volatilidade também deve alimentar a maioria das negociações de sistemas ou regras onde os lucros de compra e as paradas-perdas são definidos como alvo fixo. Quando a volatilidade aumenta para duplicar, faz sentido ajustar essas ordens limitadas de acordo, fortalecendo o sistema adaptando-o às condições de mercado atuais e implícitas no futuro. Isso irá ajudá-lo mesmo quando entrar em uma temporada de férias tranquila, bem como Natal como volatilidade do mercado cai acentuadamente ou quando a volatilidade de repente salta como no flash-crash como volatilidades implícitas irá dizer-lhe exatamente por quanto você é esperado para modificar suas ordens. Para resumir, para o comerciante savy, os dados do mercado da opção poderiam fornecer mais do que apenas uma dimensão adicional para negociar. No entanto, a ordem de complexidade é muito maior, uma vez que é preciso ter em conta os tempos de economia de luz diária, libertações econômicas, feriados e fluxo especulativo. Enquanto isso não faz a diferença todos os dias, mas há um punhado de vezes em um ano, onde o conhecimento adicional pode criar lucros outlier fazendo seu mês ou mesmo seu ano. Finalmente, se você negociar um sistema ou conjunto de regras com distâncias de ordem limite fixas, então você seria bem adaptado para adaptá-lo, considerando a volatilidade implícita no mercado atual. Opção FX OpçãoFX Option Trading FX Option é um produto derivado. A decisão de investimento é sua, mas você não deve investir em FX Option, a menos que o intermediário que vende a você explicou-lhe que o produto é adequado para você tendo em conta a sua situação financeira, experiência de investimento e objectivos de investimento. Opções de FX não são equivalentes ou alternativas de depósitos a prazo. Não são depósitos protegidos e não estão protegidos pelo Sistema de Protecção de Depósitos em Hong Kong. Projetado para investidores experientes, o serviço de troca de opções de câmbio permite que você capture oportunidades de investimento potenciais, independentemente do estado atual do mercado, enquanto se protege contra movimentos adversos nas taxas de câmbio de seus ativos através de uma variedade de opções de FX. Horizontes de Investimento - Informações de Mercado Atualizadas O produto acima está vinculado aos termos e condições relacionados. Entre em contato com nossa equipe para obter detalhes. O investimento envolve riscos. Os preços dos produtos de investimento flutuam, às vezes dramaticamente, e podem tornar-se sem valor. Os investidores não devem investir com base neste site sozinho. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, os clientes devem consultar seus próprios consultores financeiros independentes e ler os documentos de oferta relevantes para obter mais detalhes, incluindo os fatores de risco, para garantir que eles compreendam plenamente os riscos associados aos produtos de investimento. As opções de FX não são protegidas pelo principal e não estão listadas. Não pode haver um mercado secundário ativo ou líquido. Estão sujeitos aos riscos de crédito e insolvência do Banco. Se o Banco se tornar insolvente ou incumprimento das suas obrigações ao abrigo deste produto, os clientes só podem reclamar como um credor não garantido do Banco. Investir em opções de câmbio não é o mesmo que investir nas moedas de referência. As opções de câmbio não são cobertas pelo Fundo de Compensação do Investidor e podem ser rescindidas antecipadamente pelo Banco. O risco de perda na negociação de opção de FX pode ser substancial. Os clientes podem sofrer perdas em excesso de seus fundos de margem inicial. A colocação de ordens contingentes, como ordens stop-loss ou stop-limit, não irá necessariamente limitar as perdas aos montantes previstos. As condições de mercado podem tornar impossível a execução dessas ordens. Um cliente pode ser chamado a curto prazo para depositar fundos adicionais de margem. Se os fundos necessários não são fornecidos dentro do prazo prescrito, a posição dos clientes pode ser liquidada. O cliente permanecerá responsável por qualquer déficit resultante na conta de clientes. Os clientes devem, portanto, considerar cuidadosamente se essa negociação é adequada à luz da sua própria situação financeira e dos seus objectivos de investimento. A perda potencial máxima para um vendedor de opções é teoricamente ilimitada se o movimento do mercado for desfavorável à sua posição. As taxas de câmbio são afetadas por uma ampla gama de fatores, incluindo finanças internacionais, economia, política, bancos centrais e outros organismos de intervenção e eventos naturais, e pode subir ou descer rapidamente. O RMB está sujeito ao controle governamental do PRC (por exemplo, restrições cambiais). Além disso, não há garantia de que RMB não se depreciará. Se os clientes converterem o Dólar de Hong Kong ou qualquer outra moeda em RMB para investir em produtos de investimento denominados em RMB e posteriormente converterem os rendimentos de resgate em RMB de volta para Dólar de Hong Kong ou qualquer outra moeda, você poderá sofrer uma perda se RMB se desvalorizar contra Dólar de Hong Kong Ou outra moeda. Controles de câmbio ou outras medidas monetárias podem ser impostos por um governo, às vezes com pouco ou nenhum aviso. Tais medidas podem ter um efeito significativo sobre a convertibilidade ou a transferibilidade de uma moeda e podem ter conseqüências inesperadas para uma Transação de FX que o Cliente está mantendo. Consulte as divulgações de risco na documentação específica desses produtos antes de tomar a decisão de investir usando margem ou alavancagem. Esta página não constitui conselho para comprar ou vender, ou uma oferta com relação a qualquer produto de investimento. Qualquer oferta, convite ou recomendação a qualquer cliente para entrar em qualquer transação de investimento não constitui qualquer previsão de movimentos futuros prováveis ​​nos preços de quaisquer produtos de investimento. Esta página da Web e opções de FX acima mencionadas são emitidas pelo China Construction Bank (Ásia) Corporation Limited, que é um banco licenciado regulado pela Autoridade Monetária de Hong Kong. Postado por GammaJammer Hayek está certo - o mercado de opções interbancárias fx é OTC, por isso não entendo por que você acha que as datas de validade devem ser de informação pública Esta página não foi revisto pela Securities and Futures Commission ou qualquer outra autoridade reguladora em Hong Kong. . Datas de expiração pode ser qualquer coisa que o cliente quer, eo banco tomando o outro lado do comércio não tem que divulgar essas informações para o mercado. E eu concordo ainda com Hayek que é impossível usar esta informação em outra coisa senão uma maneira puramente anedótica. Dito isto, é sempre vale a pena estar ciente dos principais tempos de expiração (em oposição a datas) que são bastante padrão. Tokyo Cut é 10:00 hora de Londres NY Cut é 15:00 horário de Londres (para além de que semana ou então quando nós mudamos para BST e os haques havent feito ainda). O mercado muitas vezes chicoteia cerca de um pouco em torno desta vez, da mesma forma que ele faz em torno de tempos de fixação interbancária (por razões muito semelhantes). Mas realmente prever exatamente o que vai acontecer é muito mais complicado. Apenas esteja ciente de que esta hora do dia pode ser agitada. Eu sei muito pouco sobre as opções por isso é uma informação útil Mas você mencionou um Tóquio e EUA cortar o tempo, há uma hora de Londres